stoptheabortionmandate.com
  • Twitter
  • Facebook
  • Home
  • Analiza industriei
  • Idei de tranzacționare
  • Guider
  • ennews-en
  • Handelsideer
Like 0 Thanks! You've already liked this
Samouczek dla początkujących

Co to jest nietrwała utrata w DeFi? Omówienie AMM i zagrożeń związanych z wydobyciem płynności

Wyjaśnienie nietrwałej utraty i jak to działa przy zapewnieniu płynności protokołom DeFi

DeFi, czyli zdecentralizowane finanse, było modnym hasłem w kryptowalutach od 2019 roku, ale stało się głównym tematem w 2020 roku, gdy popularność protokołów i platform DeFi wzrosła. Ekosystem, napędzany przez blockchain Ethereum, również odegrał kluczową rolę w ożywieniu zainteresowania detalicznego większą przestrzenią kryptowalut. W rzeczywistości nawet tradycyjne instytucje bankowe są teraz uznając potencjał DeFi, chociaż widzieliśmy, że wartość aktywów zaangażowanych w protokoły DeFi wzrosła z 1,2 miliarda dolarów do ponad 60 miliardów dolarów w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Ludzie, nawet słabo zaznajomieni z przestrzenią DeFi, mogą być świadomi koncepcji zapewniania płynności w celu uzyskania pasywnego dochodu lub zysku za pośrednictwem protokołów DeFi. Tak zwane rolnictwo plonowe – zwane także wydobywaniem płynności – w DeFi było w samym sercu eksplozji rynku, kierowanej przez zautomatyzowane protokoły tworzenia rynku. Projekty takie jak Uniswap, SushiSwap i Balancer są tak zwanymi zdecentralizowanymi giełdami i opierają się na takich protokołach AMM. Ich platformy umożliwiają handlowcom łatwą wymianę tokenów w całkowicie zdecentralizowany i bezproblemowy sposób.

Jest to możliwe dzięki tak zwanym dostawcom płynności – tj. Użytkownikom, którzy zdeponują określone aktywa kryptograficzne na platformie, zapewniając w ten sposób płynność innym aktywom, które mają być wymieniane. LP są zachęcani do zdeponowania lub zablokowania swoich aktywów, ponieważ uzyskują opłaty transakcyjne generowane przez handlowców wymieniających tokeny na danej platformie. Z punktu widzenia LP – tych, którzy blokują swoje tokeny w protokole DeFi – opłaty transakcyjne, które uzyskują, są jak dochód. Wartość wydajności waha się, ponieważ zależy od wykorzystania i objętości protokołu.

W tym artykule nie będziemy szczegółowo omawiać sposobu działania zapewniania płynności, ale aby dowiedzieć się więcej, zapoznaj się z naszym przewodnikiem na temat zarabiania pasywnego dochodu z OKEx Earn. W tym miejscu wyjaśnimy pojęcie nietrwałej straty, która jest ważna dla użytkowników już dostarczających płynność AMM lub rozważających zrobienie tego.

Aby jednak zrozumieć tę koncepcję, musimy mieć przegląd tego, jak działają pule płynności w protokołach AMM.

Contents

  • 1 Jak działają pule płynności AMM
  • 2 Obliczanie nietrwałej straty
  • 3 Wniosek

Jak działają pule płynności AMM

Aby użytkownicy protokołu opartego na AMM mogli wymieniać tokeny, muszą istnieć dostępne dla nich pule płynności. Na przykład, jeśli trader chce sprzedać 1 ETH za USDT, musi istnieć pula płynności, która może przyjąć 1 ETH i dać 1000 USDT (i, dla uproszczenia, powiedzmy, że 1 ETH jest handlowany za 1000 USDT, a my nie nie rozważaj opłat) i odwrotnie. Wraz ze wzrostem wolumenu obrotów rośnie potrzeba takiej płynności i właśnie tam pojawiają się ci, którzy chcą zostać LP. Tacy użytkownicy mogą zdeponować dwie cyfrowe waluty pary – w tym przypadku ETH i USDT – do protokołu odpowiednie pule w określonym z góry stosunku, który często wynosi 50/50.

Na przykład, jeśli LP z 10 ETH chce dodać płynność do puli ETH / USDT ze stosunkiem 50/50, będzie musiał zdeponować 10 ETH i 10000 USDT (nadal zakładając 1 ETH = 1000 USDT). Jeśli pula, do której się zobowiązują, obejmuje aktywa o łącznej wartości 100 000 USDT (50 ETH i 50 000 USDT), ich udział wyniesie 20 000 USDT / 100 000 USDT x 100 = 20%.

Należy zwrócić uwagę na procent udziału LP w danej puli, ponieważ kiedy LP zobowiązuje się lub zdeponuje swoje aktywa do puli za pośrednictwem inteligentnego kontraktu, automatycznie otrzymają tokeny LP. Te tokeny uprawniają LP do wycofania swojego udziału w puli w dowolnym momencie – 20% puli w naszym powyższym przykładzie.

W tym miejscu pojawia się koncepcja nietrwałej straty. Ponieważ LP mają prawo do swojego udziału w puli, a nie do określonej liczby tokenów, są narażeni na kolejną warstwę ryzyka – nietrwałą stratę – jeśli cena ich zdeponowanych aktywów znacznie wzrośnie.

Obliczanie nietrwałej straty

W naszym przykładzie cena 1 ETH wynosiła wówczas 1000 USDT, ale powiedzmy, że cena podwaja się i 1 ETH zaczyna handlować za 2000 USDT. Ponieważ pula jest dostosowywana algorytmicznie, używa formuły do ​​zarządzania zasobami. Najbardziej podstawowym i powszechnie używanym jest stała formuła produktu, spopularyzowany przez platformę DEX Uniswap.

W prostych słowach wzór wygląda następująco: Płynność ETH x płynność tokena = produkt stały

Korzystając z liczb z powyższego przykładu (50 ETH i 50 000 USDT), otrzymujemy: 50 x 50000 = 2500000

Podobnie cenę ETH w puli można uzyskać za pomocą następującego wzoru: płynność tokena / płynność ETH = cena ETH

Zastosowanie naszych przykładowych liczb daje nam: 50 000/50 = 1000 USDT (czyli cena 1 ETH).

Teraz, gdy cena ETH zmieni się na 2000 USDT, możemy użyć tych formuł, aby ustalić stosunek ETH i USDT utrzymywanych w puli:

  • Płynność ETH = pierwiastek kwadratowy (produkt stały / cena ETH)
  • Płynność tokena = pierwiastek kwadratowy (produkt stały x cena ETH)

Zastosowanie danych z naszego przykładu tutaj wraz z nową ceną 2000 USDT za ETH daje nam:

  • Płynność ETH = pierwiastek kwadratowy (2500000/2000) = ~ 35,355 ETH
  • Płynność tokena = pierwiastek kwadratowy (2500000 x 2000) = ~ 70710,6 USDT

Możemy potwierdzić dokładność tego, używając pierwszego równania (płynność ETH x płynność tokenów = produkt stały), aby otrzymać ten sam stały iloczyn 2500000: 35,355 x 70,710,6 = ~ 2,500,000 (tj. To samo, co nasz oryginalny produkt stały powyżej).

Dlatego po zmianie ceny, zakładając, że wszystkie inne czynniki pozostaną stałe, pula będzie miała około 35 ETH i 70 710 USDT, w porównaniu do pierwotnych 50 ETH i 50 000 USDT..

Jeśli w tym momencie LP zechce wycofać swoje aktywa z puli, wymieni swoje tokeny LP na posiadane przez siebie 20% udziałów. Biorąc swój udział ze zaktualizowanych kwot każdego aktywa w puli, otrzymają 7 ETH (tj. 20% z 35 ETH) i 14142 USDT (tj. 20% z 70710 USDT).

Teraz całkowita wartość wycofanych aktywów wynosi: (7 ETH x 2000 USDT) + 14142 USDT = 28124 USDT.

Gdyby jednak użytkownik po prostu trzymał 10 ETH i 10 000 USDT, zamiast zdeponować te aktywa w protokole DeFi, faktycznie zyskałby więcej. Zakładając, że cena ETH podwoiła się z 1000 USDT do 2000 USDT, niezłożone aktywa użytkownika byłyby wycenione na 30000 USDT: (10 ETH x 2000 USDT) + 10 000 USDT = 30 000 USDT.

Ta różnica wynosząca 1876 USDT – która może wystąpić z powodu sposobu, w jaki platformy AMM zarządzają wskaźnikami aktywów – jest tak zwana nietrwałą stratą.

Wniosek

W naszym przykładzie LP może stracić prawie 2000 USDT w procesie dostarczania płynności do protokołu DeFi. Chociaż proces ten nazywa się nietrwałą stratą, termin ten jest nieco mylący. Znaczenie nietrwałej straty jest w rzeczywistości bardzo podobne do pojęcia niezrealizowanej straty. Strata może się odwrócić w teorii (jeśli LP nie wycofa swoich aktywów, a cena ETH powróci do pierwotnego poziomu), ale nie ma gwarancji, że tak się stanie.

Ponadto, gdy LP wycofa płynność z protokołu, nietrwała strata rzeczywiście staje się trwała. W przypadku, gdy PW doświadcza nietrwałej straty, a następnie wycofuje swoje aktywa, jedyną korzyścią płynącą z zapewnienia płynności protokołom pozostają opłaty handlowe, które LP pobrał, gdy jego aktywa były tam zdeponowane. Jednak w niestabilnych warunkach, zwłaszcza podczas hossy, same opłaty raczej nie pokryją różnicy.

Z drugiej strony jednak obniżenie ceny ETH od momentu jego zdeponowania w puli przyniosłoby dodatkowe ETH, zwiększając w ten sposób stan posiadania ETH dostawcy płynności. Biorąc pod uwagę, jak działa nietrwała strata, zapewnienie płynności podczas bessy i po prostu utrzymywanie zmiennych aktywów podczas hossy to strategie, które zasługują na rozważenie.

Jeśli chcesz skorzystać ze zdecentralizowanej giełdy lub zapewnić płynność, możesz zacząć od zapoznania się z OKEx Swap i Farm DApps na OKExChain.

Nie jesteś gotowy, aby dostać się do DeFi? Zacznij od nauczenia się, jak działa handel kryptowalutami i zacznij handlować na OKEx – nowi użytkownicy mogą zdobywać nagrody za kupowanie, deponowanie i handel kryptowalutami.

OKEx Insights przedstawia analizy rynku, szczegółowe funkcje, oryginalne badania & wyselekcjonowane wiadomości od specjalistów od kryptowalut.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
CEX.io Exchange: Master The Crypto User Review Guide Como negociar criptomoeda com margem em OKEx
Samouczek dla początkujących

Jak handlować kontraktami terminowymi na kryptowaluty w OKEx

Samouczek dla początkujących

Zacznij handlować kryptowalutą na OKEx

Tweets by StormGain Exchange

Promo

banner

Recent Posts

  • Обрести финансовую безопасность за 45 дней: Пошаговое руководство по созданию вашей кредитной системыОбрести финансовую безопасность за 45 дней: Пошаговое руководство по созданию вашей кредитной системы
  • upload-4528[1]Fractional Reserve DeFi și IRS Privacy Coin Tracking – Crypto News of the Week
  • upload-4181[3]Handel med USDT-eksponeringer med OKEx Lineær og Invers Futures

Promo

banner
  • Gratulerer med dagen, OKEx!
  • Nakamoto eller ikke? 2009-Mined BTC, Craig Wright, Patoshi Pattern og Bitcoin’s Mysterious Creator
  • Обрести финансовую безопасность за 45 дней: Пошаговое руководство по созданию вашей кредитной системы
  • Como negociar criptomoeda com margem em OKEx
  • OKB Ecosystem Monthly Report i mai 2020
  • Taras Kulyk, starszy wiceprezes działu Blockchain Business Development w Core Scientific – Interview Series
  • Fractional Reserve DeFi și IRS Privacy Coin Tracking – Crypto News of the Week
  • Horizon Globex – En grundig titt på en bransjeleder
  • OKEx Technical Weekly: Brygger et stort trekk (20. apr 2020)
  • Criptomonede de top cu un mare potențial de creștere în 2018 – Partea a II-a
  • O introducere la fundamentele cripto și Bitcoin pentru începători
  • Kryptomarkeder ubesluttsomme når Bitcoin Bulls bremser: teknisk tirsdag
  • Banca chineză emite prima hârtie comercială susținută de active care utilizează blockchain-ul
  • Stablecoin Market Share Explodes, BCH, BSV Halvings Approach: Market Watch Weekly
  • Fullt utvannede verdier kan villede DeFi-investorer og -handlere
  • Amêndoa – seja a mudança que a Terra precisa
  • TrustSwap – evoluindo e atualizando a maneira de processar transações DeFi
  • Zacznij handlować kryptowalutą na OKEx
  • Tether dodaje OMG, firmy Crypto zbierają fundusze i ceny YFI Skyrocket
  • Pełna lista portfeli NEM (XEM) w 2019 r. | Gdzie zachować bezpieczeństwo XEM
  • Bancos tradicionais aumentam os serviços de custódia para ativos digitais
  • Stabilitatea descentralizantă: o examinare a modelelor de aprovizionare cu cripto și a monedelor stabile
  • Bitcoin câștigă 35.000 de dolari, iar altconiștii prind viață în noul an
  • Prețul Bitcoin vede o retragere sănătoasă după patru săptămâni consecutive de câștiguri
  • Zarabianie pasywnego dochodu kryptograficznego na OKEx: oszczędności, obstawianie lub pożyczka C2C
  • Jak handlować kontraktami terminowymi na kryptowaluty w OKEx
  • Întrebări ridicate despre asigurarea DeFi în urma exploatării Protocolului de acoperire
  • Raport lunar OKB Ecosystem – aprilie 2020
  • Litecoin – a prata para o ouro do Bitcoin (Parte II)
  • Actualizare săptămânală OKEx: 8 februarie – 14 februarie
  • WealthSimple oppnår enhjørningsstatus, blir med Rival FinTech Firms Revolut og Robinhood
  • Jay Hao na PAXE TV: Expansão da OKEx na Coreia em 2020
  • Ziua internațională a femeii 2020: 24 de citate inspirate ale femeilor în criptă
  • Crypto Markets se recuperam com ações, mas os temores de uma segunda onda de vírus perduram: terça-feira técnica
  • Investering i EOS – Alt du trenger å vite
  • Prognozy cenowe Verge XVG
  • Standaryzacja interoperacyjności Blockchain, regionalna adopcja DCEP i rozpoznawanie twarzy w sądach – China Market Watch
  • Ce este Steem – Cum bloggerii pot câștiga mai mult de 100 USD pe zi
  • Co to jest nietrwała utrata w DeFi? Omówienie AMM i zagrożeń związanych z wydobyciem płynności
  • Fractional Reserve DeFi i IRS Privacy Coin Tracking – Crypto News of the Week
  • Ce este Augur (REP) – Tot ce trebuie să știți
  • Investir no Dogecoin – tudo o que você precisa saber
  • Erich Spangenberg, CEO da IPwe – Série de Entrevistas
  • OKEx Chain & OKEx DEX – Un ecosistem revoluționar DeFi
  • CEO OKEx, Jay Hao: Awaria tokena to nie koniec DeFi, ale lekcja przegrzania nastrojów rynkowych
  • Ethereum 2.0 lanseres som yearn.finance gjør fusjoner og oracle utnyttelse gjør vondt Compound
  • Peter Hofmann, CEO al Custodigit – Interview Series
  • Ce este efectul de levier în Forex?
  • Bitcoin widzi powolny tydzień i niską cenę w związku z ostrożnością w handlu detalicznym, ponieważ handlowcy detaliczni pozostają ostrożni, a wieloryby brakuje – Futures Friday
  • Beste 6 stedene å kjøpe Litecoin og hvordan
  • Zarządzanie zamówieniami
  • SeedInvest walczy z nierównościami gospodarczymi dzięki „BlackCapital”
  • Juan Hernandez, fondator și CEO al rețelei OpenFinance – Interviuri
  • State of DeFi: The SYFI Exploit & Lessons From Crypto’s New Wild West
  • Hva er Stellar (XLM)? Alt du trenger å vite om det
  • Bitcoin overlever begivenhetsdrevet uke, men futuresmarkedet er langt fra overbevisst
  • Vertalo primește o scrisoare de eficacitate SEC
  • Konveksiteten til OKEX Perpetual Swap: Hvordan påvirker det handelen din?
  • Bitcoin no Ethereum: a tokenização do seu BTC compensa os riscos?
  • Handel med USDT-eksponeringer med OKEx Lineær og Invers Futures
  • Zarządzanie kryptowalutami: podejście start-up kontra państwo narodowe
  • Beste lommebøker for Bitcoin i 2020
  • Bastiaan Don, administrerende direktør for Token Factory – Intervju-serien
  • Czym są kontrakty terminowe na Bitcoin?
  • CEX.io Exchange: Master The Crypto User Review Guide
  • Hvis Bitcoin kan stabilisere seg på $ 6,4 000, kan det teste forrige ukes høyeste på $ 7 000: Crypto Market Daily
  • AMA Recap: CoinGecko & Defi Uma revisita ao futuro das finanças – Defi com co-fundadores da CoinGecko
  • Hva er kopihandel?
  • Najlepsze sposoby na zarabianie kryptowaluty: jak zrobić bitcoin
  • Perguntando ao CEO da OKEx: 10 perguntas sobre o DCEP da China
  • Hvordan IBM investerer i Blockchain