stoptheabortionmandate.com
  • Twitter
  • Facebook
  • Home
  • Analiza industriei
  • Idei de tranzacționare
  • Guider
  • ennews-en
  • Handelsideer
upload-4181[3]
Like 0 Thanks! You've already liked this
ennews-en

Handel med USDT-eksponeringer med OKEx Lineær og Invers Futures

Thomas Tse

Leder kvantitativ strateg

USDT, aka Tether, er en svært likvid eiendel i kryptomarkedet som er allment akseptert i flere børser og kan handles 24/7. Det fungerer som et børsnotert fond (ETF), der den underliggende eiendelen er amerikanske dollar; og den vedtar en opprettelses- og innløsningsmekanisme som gjør det mulig for handelsmann å handle den til en premie eller rabatt i markedet. I dag skal vi snakke om USDT-rabatt og premium- og handelsstrategier relatert til USDT-grunnlaget. Vi vil bruke OKExs USDT lineære og myntmarginale inverse futures for å replikere USDT-raten og arbitrage forskjellig fremtidig basis på tvers av forskjellige fremtidige ansettelsesperioder.

De siste månedene har USDT handlet til en premie i Kina, mens offshore-markedet fortsatt handlet effektivt rundt 1: 1. Landes CNY-kurs er ~ ¥ 7,08 i skrivende stund, og den byder på ¥ 7,21 på OKExs C2C USDT-marked. I hovedsak er markedet ineffektivt på grunn av kapitalrestriksjoner, USDT handler til ca 2% -3% premie i Kina. Dette er ikke veldig “arb-stand” med mindre du har noen spesielle oppsett. Imidlertid bør vi se noen oppdemmet kinesisk etterspørsel som fører til ineffektivitet på markedet i andre deler av kryptomarkedet.

Figur 1. Bloomberg Figur 2. I offshore OKCoin USDT / USD-markedet er USDT-premien mye mer dempet og handler mot en lett premie

Contents

  • 1 Asymmetrien med å holde USDT
  • 2 Hvordan sikre USDT på OKEx
  • 3 Implementere USDT-verdi fra OKExs indekser og kjøpe USDT-tilbakeføring
  • 4 Hva er risikoen??
  • 5 Konklusjon

Asymmetrien med å holde USDT

Man kan ikke snakke om å handle med USDT uten å først vite Tethers motpartsrisiko. Generelt sett prøver vi som kvantehandlere å minimere motpartsrisikoen. Selv om risikoen for at Tether sprenges er liten, eksisterer den likevel, og effektene kan være ganske binære. Tidligere har vi sett USDT handlet ned til 0,9 USD og opp til 1,05 USD også.

Oppsiden av å holde USDT er ganske liten, i likhet med tradisjonelle ETF-er på markedet, er det generelt ingen begrensninger for opprettelsen. Hvis USDT handler mot en premie, kan handelsmenn raskt gi Tether Limited (leder) dollar og få USDT til å selge til markedet og fortsette å gjenta denne handelen. Derfor forblir premien liten og bare sjelden over 0,5%, så vi bør dra nytte når den er stor.

Men hvis Tether blir illikvid og ser en bank kjøre, vil en USDT raskt falle til $ 0. Tillatelsen gitt av Tether til å opprette eller innløse er asymmetrisk. Dermed er denne utbetalingen veldig asymmetrisk, din ulempe med å holde Tether er 100%, men oppsiden din er veldig begrenset.

Hvordan sikre USDT på OKEx

Kvanthandlere prøver å minimere Tether-eksponeringen ved å holde så lite som mulig eller sikre sin ulempe. Sikring er som å spise grønnsaker, noen av oss gjør det fordi vi vet at vi må, men ikke fordi vi vil. Hvis du eier USDT og vil tjene noe passiv inntekt, kan du kjøpe spot og selge rike inverse myntmarginerte futures (som diskutert tidligere i mine andre artikler).

Hvis futures handler billig, kan du kjøpe billige lineære futures og selge rike inverse futures. Dette gir deg litt positiv bæring fra grunnlaget.

Implementere USDT-verdi fra OKExs indekser og kjøpe USDT-tilbakeføring

Om morgenen 13. mars uro var det et rush til det trygge tilfluktsstedet (ja – Tether er et trygt fristed i krypto, fordi du kan trekke det inn i din egen lommebok). Ved å bruke indeksene BTC-USDT (5290USDT) og BTC-USD ($ 5590) kan vi antyde at USDT handlet til $ 1,05. Hvis vi tror USDT vil falle tilbake til paritet (på grunn av den asymmetriske faktoren som diskutert ovenfor), bør vi selge Dollar-indeks og kjøpe Tether-indeks til lang dollar og kort Tether.

De fleste handelsmenn på markedet er kjent med denne strategien, og den omvendte dollarfremtiden handlet faktisk på nivå med den lineære USDT-fremtiden. Siden Dollarindeksen er høyere med 5%, var grunnlaget 5% billigere for inverse futures fordi futuresdeltakere forventer at USDT-premien skal slipes bort ved utløp. Rundt kl 11:25 ser vi endelig en frakobling, både dollar futures og swap handles til 4% over Tether-priser. Hvis du kom inn i denne posisjonen (med 2x leverage) for å selge den omvendte fremtiden og kjøpe en lineær fremtid, ville du ha fått ca 8% avkastning på bare 15 minutter.

For eksempel:

Du åpner stilling kl 11:30:57 13. mars (forutsatt at du har tilstrekkelig margin)

Hvis den holdes under utløpet 27. mars og tar leveringsprisen for BTC-USD-200327, som var $ 6725,42, for BTC-USDT-200327 som var T $ 6703,4, ville avkastningen være rundt 0,032BTC (~ 214,76 USDT).

Det neste spørsmålet ditt kan være, gitt at jeg må marginere invers futures med BTC, kanskje jeg bare skal fange den omvendte fremtidens negative -10% basis. Som diskutert i nyansene i artikkel om indeksarb, er det svært kapitalintensivt å marginere en omvendt fremtid under en omvendt arbitragehandel, og på grunn av dens omvendte lønnsomhet er det vanskelig å administrere margen.

Hva er risikoen??

Ingen artikkel om arbitrage er komplett uten å diskutere risikoen. Åpenbart er risikoer som å opprettholde margin-, clawback- og motpartsrisiko, men du bør også ta hensyn til Tether-risikoen. Når vi handler futures med forskjellige børsvalutaer, åpner vi for eksponeringer i sitatvalutaen selv etter å ha sikret handelsvalutaen. I dette tilfellet vil handel med spredning mellom invers og lineær futures ha skapt en kunstig Tether- eller USDT-posisjon.

Generelt sett bør vi skjev mot kortslutning av Tether (for eksempel å kjøpe lineære futures). Å gå kort på USDT betyr at å kjøpe USDT lineær futures eller bytte eller kjøpe BTC med USDT. I sjansen for at USDT krasjer 50%, vil BTC-USDT-indeksen være dobbelt så stor som BTC-USD-indeksen, og du kan faktisk få en doblet mengde USDT og når det gjelder dollar, din P&L ville fortsatt være flat.

Konklusjon

OKEx tilbyr et bredt spekter av kryptoderivater som passer til ulike traders behov. Gitt markedets volatilitet, er det veldig enkelt for disse futures å koble fra, og arbitragemuligheter er ofte tilgjengelige for de som alltid er klare. På ingen måte er disse handelsstrategiene enkle eller skjer ofte, hvis det er svært lønnsomt, vil de bare vare i kort tid, og blir ofte bevoktet av roboter – bare når botene er ute av ammunisjon, kan handelsmenn glede seg over det. I denne artikkelen utforsket vi et åpenbart eksempel, men det er utallige små sjanser der ute, for eksempel dette eksemplet nedenfor som viser TRX 0925 (en mindre bevoktet fremtid).

Følg OKEx på:

https://twitter.com/OKEx

https://www.facebook.com/okexofficial/

https://www.linkedin.com/company/okex/

https://t.me/OKExOfficial_English

https://www.reddit.com/r/OKEx/

https://www.instagram.com/okex_exchange

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Stabilitatea descentralizantă: o examinare a modelelor de aprovizionare cu cripto și a monedelor stabile Fractional Reserve DeFi și IRS Privacy Coin Tracking – Crypto News of the Week
ennews-en

Zarządzanie zamówieniami

Tweets by StormGain Exchange

Promo

banner

Recent Posts

  • Обрести финансовую безопасность за 45 дней: Пошаговое руководство по созданию вашей кредитной системыОбрести финансовую безопасность за 45 дней: Пошаговое руководство по созданию вашей кредитной системы
  • upload-4528[1]Fractional Reserve DeFi și IRS Privacy Coin Tracking – Crypto News of the Week
  • upload-4181[3]Handel med USDT-eksponeringer med OKEx Lineær og Invers Futures

Promo

banner
  • CEX.io Exchange: Master The Crypto User Review Guide
  • OKEx Technical Weekly: Brygger et stort trekk (20. apr 2020)
  • Bitcoin widzi powolny tydzień i niską cenę w związku z ostrożnością w handlu detalicznym, ponieważ handlowcy detaliczni pozostają ostrożni, a wieloryby brakuje – Futures Friday
  • Standaryzacja interoperacyjności Blockchain, regionalna adopcja DCEP i rozpoznawanie twarzy w sądach – China Market Watch
  • Jak handlować kontraktami terminowymi na kryptowaluty w OKEx
  • CEO OKEx, Jay Hao: Awaria tokena to nie koniec DeFi, ale lekcja przegrzania nastrojów rynkowych
  • O introducere la fundamentele cripto și Bitcoin pentru începători
  • Peter Hofmann, CEO al Custodigit – Interview Series
  • Pełna lista portfeli NEM (XEM) w 2019 r. | Gdzie zachować bezpieczeństwo XEM
  • Обрести финансовую безопасность за 45 дней: Пошаговое руководство по созданию вашей кредитной системы
  • OKB Ecosystem Monthly Report i mai 2020
  • Amêndoa – seja a mudança que a Terra precisa
  • Ce este efectul de levier în Forex?
  • Taras Kulyk, starszy wiceprezes działu Blockchain Business Development w Core Scientific – Interview Series
  • TrustSwap – evoluindo e atualizando a maneira de processar transações DeFi
  • Handel med USDT-eksponeringer med OKEx Lineær og Invers Futures
  • Gratulerer med dagen, OKEx!
  • Ce este Augur (REP) – Tot ce trebuie să știți
  • Crypto Markets se recuperam com ações, mas os temores de uma segunda onda de vírus perduram: terça-feira técnica
  • Actualizare săptămânală OKEx: 8 februarie – 14 februarie
  • Criptomonede de top cu un mare potențial de creștere în 2018 – Partea a II-a
  • Litecoin – a prata para o ouro do Bitcoin (Parte II)
  • Prognozy cenowe Verge XVG
  • Bitcoin overlever begivenhetsdrevet uke, men futuresmarkedet er langt fra overbevisst
  • Bancos tradicionais aumentam os serviços de custódia para ativos digitais
  • Bitcoin câștigă 35.000 de dolari, iar altconiștii prind viață în noul an
  • Ethereum 2.0 lanseres som yearn.finance gjør fusjoner og oracle utnyttelse gjør vondt Compound
  • Hva er kopihandel?
  • Najlepsze sposoby na zarabianie kryptowaluty: jak zrobić bitcoin
  • Bitcoin no Ethereum: a tokenização do seu BTC compensa os riscos?
  • Bastiaan Don, administrerende direktør for Token Factory – Intervju-serien
  • SeedInvest walczy z nierównościami gospodarczymi dzięki „BlackCapital”
  • Horizon Globex – En grundig titt på en bransjeleder
  • Raport lunar OKB Ecosystem – aprilie 2020
  • Întrebări ridicate despre asigurarea DeFi în urma exploatării Protocolului de acoperire
  • Tether dodaje OMG, firmy Crypto zbierają fundusze i ceny YFI Skyrocket
  • WealthSimple oppnår enhjørningsstatus, blir med Rival FinTech Firms Revolut og Robinhood
  • Hvordan IBM investerer i Blockchain
  • Juan Hernandez, fondator și CEO al rețelei OpenFinance – Interviuri
  • Investering i EOS – Alt du trenger å vite
  • Prețul Bitcoin vede o retragere sănătoasă după patru săptămâni consecutive de câștiguri
  • Jay Hao na PAXE TV: Expansão da OKEx na Coreia em 2020
  • Nakamoto eller ikke? 2009-Mined BTC, Craig Wright, Patoshi Pattern og Bitcoin’s Mysterious Creator
  • Como negociar criptomoeda com margem em OKEx
  • Zarządzanie kryptowalutami: podejście start-up kontra państwo narodowe
  • Hva er Stellar (XLM)? Alt du trenger å vite om det
  • Beste 6 stedene å kjøpe Litecoin og hvordan
  • Hvis Bitcoin kan stabilisere seg på $ 6,4 000, kan det teste forrige ukes høyeste på $ 7 000: Crypto Market Daily
  • Zarabianie pasywnego dochodu kryptograficznego na OKEx: oszczędności, obstawianie lub pożyczka C2C
  • Co to jest nietrwała utrata w DeFi? Omówienie AMM i zagrożeń związanych z wydobyciem płynności
  • Kryptomarkeder ubesluttsomme når Bitcoin Bulls bremser: teknisk tirsdag
  • Zacznij handlować kryptowalutą na OKEx
  • OKEx Chain & OKEx DEX – Un ecosistem revoluționar DeFi
  • Fractional Reserve DeFi și IRS Privacy Coin Tracking – Crypto News of the Week
  • Zarządzanie zamówieniami
  • Vertalo primește o scrisoare de eficacitate SEC
  • Beste lommebøker for Bitcoin i 2020
  • Erich Spangenberg, CEO da IPwe – Série de Entrevistas
  • State of DeFi: The SYFI Exploit & Lessons From Crypto’s New Wild West
  • Stabilitatea descentralizantă: o examinare a modelelor de aprovizionare cu cripto și a monedelor stabile
  • Banca chineză emite prima hârtie comercială susținută de active care utilizează blockchain-ul
  • Konveksiteten til OKEX Perpetual Swap: Hvordan påvirker det handelen din?
  • Czym są kontrakty terminowe na Bitcoin?
  • Perguntando ao CEO da OKEx: 10 perguntas sobre o DCEP da China
  • Ziua internațională a femeii 2020: 24 de citate inspirate ale femeilor în criptă
  • Investir no Dogecoin – tudo o que você precisa saber
  • Ce este Steem – Cum bloggerii pot câștiga mai mult de 100 USD pe zi
  • Stablecoin Market Share Explodes, BCH, BSV Halvings Approach: Market Watch Weekly
  • AMA Recap: CoinGecko & Defi Uma revisita ao futuro das finanças – Defi com co-fundadores da CoinGecko
  • Fullt utvannede verdier kan villede DeFi-investorer og -handlere
  • Fractional Reserve DeFi i IRS Privacy Coin Tracking – Crypto News of the Week