stoptheabortionmandate.com
  • Twitter
  • Facebook
  • Home
  • Analiza industriei
  • Idei de tranzacționare
  • Guider
  • ennews-en
  • Handelsideer
Like 0 Thanks! You've already liked this
Bransjeanalyse

Fullt utvannede verdier kan villede DeFi-investorer og -handlere

En nærmere titt på tre fremtredende DeFi-prosjekter avslører begrensningene i prisveksten på inflasjon.

Fullstendig utvannet markedsverdi er hva en digital eiendels markedsverdi ville være hvis alle mynter eller tokens i den totale forsyningen ble utstedt.

For eksempel vil Uniswap til slutt utstede totalt 1 milliard UNI-tokens i løpet av de neste fire årene. Hvis vi hypotetisk priser UNI til en jevn $ 3,00 per token, ville FDV være $ 3 milliarder. Fra 15. oktober har den desentraliserte børsens styringstoken en sirkulerende forsyning på 185.059.564 og handler faktisk til 3,36 dollar per token, noe som gir UNI en markedsverdi på 623 millioner dollar – noe som fortsatt er langt fra den nåværende fullstendige utvannede verdien på 3,364 milliarder dollar. 

Velkjente desentraliserte finansprosjekter varierer for tiden enormt når det gjelder forholdet mellom markedsverdi og FDV. For eksempel tildelte yearn.finance sin totale forsyning av YFI-tokens innen en uke, noe som betyr at forholdet mellom markedsverdi og FDV er lik 100%. Curve distribuerer derimot 2 millioner CRV-tokens hver dag via likviditetsdrift, som gradvis vil øke sin forsyning til maksimalt 3,03 milliarder CRV – noe som resulterer i et ekstremt lavt markedsverdi-til-FDV-forhold på 2,64%. 

Til sammenligning SushiSwap hardt avkortede sin forsyning på 250 millioner tokens den 20. september – noe som bringer FDV-en ned til $ 99 millioner, basert på 15. oktober-prisen på $ 0,76 per SUSHI. Dette gjør SushiSwaps forhold mellom markedsverdi og FDV tilnærmet 76,93%, etter reduksjon i tilbudet. Dens viktigste konkurrent, Uniswap, har et forhold på omtrent 18,51%.

De fleste fullt utvannede markedsverdier er høyere enn dagens markedsverdi. Kilde: Coingecko, OKEx

Contents

  • 1 Hvor viktig er en kryptovalutas fullt utvannede verdi?
  • 2 Ulempene med å se på fullt utvannede verdier
  • 3 Billige FDV-er gir ikke iboende prisstøtte for token

Hvor viktig er en kryptovalutas fullt utvannede verdi?

Spørsmålet det er verdt å undersøke her er om FDV er en kritisk beregning i kryptovalutamarkedet. Er markedsdeltakere rasjonelle til å se på teoretiske verdsettelser plassert år inn i fremtiden?

For å svare på dette spørsmålet, sammenligner vi tallene bak Uniswap, SushiSwap og Curve – tre desentraliserte børser med påvist kontantstrømmer.

De økonomiske dataene fra Uniswap, SushiSwap og Curve viser noen viktige forskjeller. Kilde: cryptofees.info, CoinGecko, OKEx

For det første har CRV det laveste markedsverdi-til-FDV-forholdet, og når det gjelder pris, er den dårligst utført. 15. oktober har prisen på $ 0,54 falt 99% fra toppen på $ 54, og prisen har ikke steget mye fra bunnen av $ 0,46..

Blant de tre desentraliserte børsene har Curve det beste forholdet mellom markedsverdi og årlig avgift, på 6,26 – men det har også den høyeste forholdet mellom FDV og årlige avgifter, på 237. Gitt at den totale verdien som er låst er Omtrent 53% av Uniswap og dets sju dager gjennomsnittlige avgifter er 19% av Uniswap, kan vi utlede at markedsaktørene er bekymret for den massive pågående token-distribusjonen. Vi kan også se den bratte kurven for økningen i CRV-tilbudet. Som et resultat presser det potensielle daglige salgspresset sin tokenpris til bare 16% av UNIs.

Inflasjonskurven for CRV er dramatisk. Kilde: gov.curve.fi

Ulempene med å se på fullt utvannede verdier

I kryptovalutaområdet er mange mennesker redd for det økende tilbudet av mynter eller poletter. Kanskje mer nøyaktig, de frykter aggressive inflasjonsplaner. Kombiner dette med den lille sjansen for at en vesentlig endring i grunnleggende grunnlag for et prosjekt finner sted på kort tid, markedets måte å takle den pågående utstedelsen av nye tokens er å kontinuerlig senke prisen.

Curve er et godt tilfelle av dette, da det har skapt et merkelig fenomen der kryptosamfunnet ser på Curve som en av de mest stabile likviditetsoppdrettplattformene, men alle unngår å kjøpe CRV-tokens på sekundærmarkedet. Med prisene som falt kraftig og en aggressiv inflasjon, har Curves markedsverdi ikke endret seg mye siden midten av september – og den har til og med sunket..

CRVs markedsverdi har vært i tilbakegang gjennom det meste av september. Kilde: CoinGecko

Fullstendig utvannet verdi kan være en god beregning for langsiktige investorer, da det gjør det mulig for dem å bedømme bedre om et prosjekts verdi er ekstremt utenfor linjen. For eksempel klatret FDV til CRV til $ 160 milliarder dollar per 15. oktober – omtrent 65% av BTC-er – på dagen for lanseringen. Dette gjør det enkelt for investorer å oppfatte at prisen på CRV er overvurdert. Det tillater også investorer å unngå verdsettelsesfellen forårsaket av et lite antall innledende tokens.

En ulempe med beregningen med full fortynnet verdi er at den kan blåse opp den totale verdien av et prosjekt. La oss for eksempel si at et prosjekt for tiden har 1 million tokens utestående. Senere i dag vil den kunngjøre ytterligere 10 millioner tokens utstedt i løpet av de neste tre årene. Betyr dette at "markedsverdi" av prosjektet vil være 11 ganger høyere enn det var i går? Siden prosjektledere når som helst kan initiere forslag om å endre tilbudskurven, kan den nåværende FDV bli irrelevant.

Diskusjonen om verdsettelsesmetoder handler i siste instans om hvorvidt en mynt eller token er verdt å kjøpe. Fører reduksjon av FDV ved å senke inflasjonen til en økning i token-prisen? Her gir SushiSwap oss et godt eksempel.

Venstre sirkel i diagrammet nedenfor sammenfaller med Uniswaps lansering av UNI-token, som fikk konkurrenten SushiSwaps TVL til å avta raskt. Sirkelen til høyre sammenfaller med SushiSwaps beslutning om å tappe forsyningen på 250 millioner tokens, noe som førte til at bønder melde seg ut, da de ikke så nok insentiver til å fortsette oppdrett av SUSHI. Dette innebærer at når belønningene reduseres meningsfullt, strømmer avkastningsbønder til neste prosjekt.

Den totale verdien låst i SushiSwap falt etter to kunngjøringer. Kilde: DeFi Pulse

I avlsdrift er bærekraft nøkkelen, siden periodene for oppdrett ikke er korte. For eksempel fordeles Uniswap-belønningene over fire år. Å redusere den totale tilgangen på tokens kan øke prisen, men det vil ikke endre verdien på prosjektet. Samtidig vil det ikke gjøre eiendelen plutselig mer knapp.

Når man sammenligner disse tre desentraliserte børsene, har SushiSwap noen av de beste økonomiene over hele linja – den laveste FDV-til-årlige avgiftsverdien, klokka 18.30, og den høyeste markedsverdi-til-FDV-prosenten, på 76,93%, en gang det senket plutselig tokenforsyningen. Imidlertid angret markedsaktørene på denne tilnærmingen, og dette gjenspeiles i prisen. Det som er verre er at prisen bare steg 10,26% fra all-time low.

I et annet eksempel, Cream Finance (CREAM) brent 67,5% av tokenforsyningen 20. september. Tokenprisen skulle tredobles – hvis FDV ble opprettholdt – men den økte med mindre enn 50%. Igjen, for et avkastningsoppdrettsprosjekt som vil ta år til endelig slutt, er knapphet i begynnelsen ikke en viktig faktor. Derfor påvirker ikke reduksjonen i produksjon av likviditetsdrift dramatisk priser. 

CREAM token supply burn gjorde til slutt lite for å stoppe generelle prisfall. Kilde: CoinGecko

Billige FDV-er gir ikke iboende prisstøtte for token

Oppsummert viser tilfellet med CRV oss hvordan en aggressiv inflasjon kan hindre investorer i å kjøpe og holde på nye mynt. SUSHI-saken viser derimot at en enorm reduksjon i tilbudet, mens FDV ser billigere ut, har hatt liten effekt på prisen.

Avkastningsoppdrett og inflasjonsforsyning har en stor rolle å spille for å skaffe brukere. Enda mer kritisk er imidlertid muligheten til å tiltrekke brukere til et prosjekt og la den grunnleggende verdien vokse raskere enn det tokenforsyningen blir utvannet.. 

OKEx Insights presenterer markedsanalyser, inngående funksjoner, original forskning & kuraterte nyheter fra kryptoprofesjonelle. 

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Întrebări ridicate despre asigurarea DeFi în urma exploatării Protocolului de acoperire Raport lunar OKB Ecosystem – aprilie 2020
Bransjeanalyse

Nakamoto eller ikke? 2009-Mined BTC, Craig Wright, Patoshi Pattern og Bitcoin’s Mysterious Creator

Bransjeanalyse

Ethereum 2.0 lanseres som yearn.finance gjør fusjoner og oracle utnyttelse gjør vondt Compound

Bransjeanalyse

Konveksiteten til OKEX Perpetual Swap: Hvordan påvirker det handelen din?

Tweets by StormGain Exchange

Promo

banner

Recent Posts

  • upload-4528[1]Fractional Reserve DeFi și IRS Privacy Coin Tracking – Crypto News of the Week
  • upload-4181[3]Handel med USDT-eksponeringer med OKEx Lineær og Invers Futures
  • upload-3113[1]Stabilitatea descentralizantă: o examinare a modelelor de aprovizionare cu cripto și a monedelor stabile

Promo

banner
  • Zarządzanie kryptowalutami: podejście start-up kontra państwo narodowe
  • AMA Recap: CoinGecko & Defi Uma revisita ao futuro das finanças – Defi com co-fundadores da CoinGecko
  • Litecoin – a prata para o ouro do Bitcoin (Parte II)
  • CEO OKEx, Jay Hao: Awaria tokena to nie koniec DeFi, ale lekcja przegrzania nastrojów rynkowych
  • Konveksiteten til OKEX Perpetual Swap: Hvordan påvirker det handelen din?
  • Zarabianie pasywnego dochodu kryptograficznego na OKEx: oszczędności, obstawianie lub pożyczka C2C
  • Actualizare săptămânală OKEx: 8 februarie – 14 februarie
  • Zacznij handlować kryptowalutą na OKEx
  • Najlepsze sposoby na zarabianie kryptowaluty: jak zrobić bitcoin
  • Tether dodaje OMG, firmy Crypto zbierają fundusze i ceny YFI Skyrocket
  • Juan Hernandez, fondator și CEO al rețelei OpenFinance – Interviuri
  • Ce este Augur (REP) – Tot ce trebuie să știți
  • Erich Spangenberg, CEO da IPwe – Série de Entrevistas
  • Hva er kopihandel?
  • Hva er Stellar (XLM)? Alt du trenger å vite om det
  • Crypto Markets se recuperam com ações, mas os temores de uma segunda onda de vírus perduram: terça-feira técnica
  • Bitcoin widzi powolny tydzień i niską cenę w związku z ostrożnością w handlu detalicznym, ponieważ handlowcy detaliczni pozostają ostrożni, a wieloryby brakuje – Futures Friday
  • CEX.io Exchange: Master The Crypto User Review Guide
  • Fractional Reserve DeFi i IRS Privacy Coin Tracking – Crypto News of the Week
  • Întrebări ridicate despre asigurarea DeFi în urma exploatării Protocolului de acoperire
  • State of DeFi: The SYFI Exploit & Lessons From Crypto’s New Wild West
  • Beste 6 stedene å kjøpe Litecoin og hvordan
  • Amêndoa – seja a mudança que a Terra precisa
  • Perguntando ao CEO da OKEx: 10 perguntas sobre o DCEP da China
  • Bancos tradicionais aumentam os serviços de custódia para ativos digitais
  • OKB Ecosystem Monthly Report i mai 2020
  • Banca chineză emite prima hârtie comercială susținută de active care utilizează blockchain-ul
  • Ethereum 2.0 lanseres som yearn.finance gjør fusjoner og oracle utnyttelse gjør vondt Compound
  • Zarządzanie zamówieniami
  • Hvis Bitcoin kan stabilisere seg på $ 6,4 000, kan det teste forrige ukes høyeste på $ 7 000: Crypto Market Daily
  • Raport lunar OKB Ecosystem – aprilie 2020
  • Horizon Globex – En grundig titt på en bransjeleder
  • Criptomonede de top cu un mare potențial de creștere în 2018 – Partea a II-a
  • Fractional Reserve DeFi și IRS Privacy Coin Tracking – Crypto News of the Week
  • OKEx Technical Weekly: Brygger et stort trekk (20. apr 2020)
  • Czym są kontrakty terminowe na Bitcoin?
  • TrustSwap – evoluindo e atualizando a maneira de processar transações DeFi
  • Prognozy cenowe Verge XVG
  • Investir no Dogecoin – tudo o que você precisa saber
  • Co to jest nietrwała utrata w DeFi? Omówienie AMM i zagrożeń związanych z wydobyciem płynności
  • Investering i EOS – Alt du trenger å vite
  • Kryptomarkeder ubesluttsomme når Bitcoin Bulls bremser: teknisk tirsdag
  • WealthSimple oppnår enhjørningsstatus, blir med Rival FinTech Firms Revolut og Robinhood
  • Jak handlować kontraktami terminowymi na kryptowaluty w OKEx
  • Ziua internațională a femeii 2020: 24 de citate inspirate ale femeilor în criptă
  • Peter Hofmann, CEO al Custodigit – Interview Series
  • Taras Kulyk, starszy wiceprezes działu Blockchain Business Development w Core Scientific – Interview Series
  • SeedInvest walczy z nierównościami gospodarczymi dzięki „BlackCapital”
  • Hvordan IBM investerer i Blockchain
  • Vertalo primește o scrisoare de eficacitate SEC
  • Gratulerer med dagen, OKEx!
  • Handel med USDT-eksponeringer med OKEx Lineær og Invers Futures
  • Standaryzacja interoperacyjności Blockchain, regionalna adopcja DCEP i rozpoznawanie twarzy w sądach – China Market Watch
  • Nakamoto eller ikke? 2009-Mined BTC, Craig Wright, Patoshi Pattern og Bitcoin’s Mysterious Creator
  • Pełna lista portfeli NEM (XEM) w 2019 r. | Gdzie zachować bezpieczeństwo XEM
  • Jay Hao na PAXE TV: Expansão da OKEx na Coreia em 2020
  • Stablecoin Market Share Explodes, BCH, BSV Halvings Approach: Market Watch Weekly
  • OKEx Chain & OKEx DEX – Un ecosistem revoluționar DeFi
  • Prețul Bitcoin vede o retragere sănătoasă după patru săptămâni consecutive de câștiguri
  • Bitcoin câștigă 35.000 de dolari, iar altconiștii prind viață în noul an
  • Como negociar criptomoeda com margem em OKEx
  • Fullt utvannede verdier kan villede DeFi-investorer og -handlere
  • Beste lommebøker for Bitcoin i 2020
  • Bitcoin overlever begivenhetsdrevet uke, men futuresmarkedet er langt fra overbevisst
  • O introducere la fundamentele cripto și Bitcoin pentru începători
  • Bastiaan Don, administrerende direktør for Token Factory – Intervju-serien
  • Ce este Steem – Cum bloggerii pot câștiga mai mult de 100 USD pe zi
  • Bitcoin no Ethereum: a tokenização do seu BTC compensa os riscos?
  • Ce este efectul de levier în Forex?
  • Stabilitatea descentralizantă: o examinare a modelelor de aprovizionare cu cripto și a monedelor stabile